证券知识-麦克连指标MCL
发布时间：2011-01-20 12:45
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公式概说
1.DIF=UPW─DPW
2.AD＝DIF的19天指数平均数。
3.BD＝DIF的39天指数平均数。
2、3的计算法请参考EXPMA公式说明。
4.MCL＝AD-BD
来龙去脉
麦克连指标MCL，英文全名（McClellan
Oscillator），由Sherman和MarianMcClellan两人所创。本指标是一种市场广量指标，藉平滑涨跌家数差值制作而成。MCL指标是除了ADL。指标之外，投资人最常采用的广量指标。
指标利用上涨或下跌家数变化，结合成交量为主要计算因子者，都可以称之为“广量”指标。广量指标又有以下两点含义：
一、大多数个股呈现稳健的上升，才能算是一个健全的多头市场。
二、仅有少部分个股上涨的行情，是空头市场的特征。换句话说，持续一段涨势的多头市场，目前虽然仍处于上升的局面。但是，下跌的股数已经大于上升的股数时，代表多头行情即将结束。反之，亦然。
指标剑法
1.当MCL上涨至＋25～＋35之间的超买区，随后反转向下跌破＋25时，可视为短期卖出讯号。
2.当MCL下跌至-25～-35之间的超卖区，随后反转向上突破-25时，可视为短期买进讯号。
3.MCL向上超越＋35时，代表涨势变成“极端行情”。此时，不必急于卖出持股，指数一般会持续向上涨升2─3个星期左右。或者，至少必须等MCL形成一顶比一顶低的“背离”走势时，再考虑卖出。
等MCL形成一底比一底高的“背离”走势时，再考虑买进。
*上证指数与深证指数的数据不同。
深入讲解
顺势操作
依剑法1、2的说明，读者了解MCL是一种超买超卖指标，市场处于“常态行情时，股民采用“低买高卖”策略，似乎相当合理。但是，众所皆知，行情的波动不可能如此理想化，市场经常出现脱离常轨的走势。
极强或者极弱的行情，促使MCL指标冲出超买超卖区之外。当走势转变成“极端行情”时，股民应该采用“顺势”操作法。简单说，指标发展至这种型态时，可以看成木已成舟、势在必行。视MCL向上或向下冲出？顺着它的方向，紧紧追随在后。
顺势操作虽然有一定的理论支持。但是，实际实行时，股民们多少会有一些“盲目的感觉”。不知道行情的尽头在什么地方？不知道什么时候应该下车？
剑法3、
4叙述了一个模糊概念，“极端行情”可以再延续先前的走势，大约2─3星期左右。很明显的，这个说明对投资人的帮助不大。我们需要更多可靠的方法，以便应付“顺势”操作时，所遭遇的危机和状况。
强势的意义
行情之所以会形成“极端行情”，是因为市场的强度特别大的关系。强而有力的市场，经常以加速度的脚步前进，并且带动投资者狂热的情绪。一个已经发动的“极端市场”，很少在短时间内，出现单日反转的现象。狂热的投资情绪，必须经过一段调适期，才有可能冷静下来。好比加速度急驶的汽车，无法瞬间停止，必须连踩几次刹车，拖行一段距离静止后，才能转换成倒退档。
当走势进入“极端行情”状态时，我们必须藉着其他指标的辅助，否则，无法正确掌握出脱股票的时机。但是，在“极端行情”中，大多数技术指标的可靠度，普遍表现不佳。如果按照一般的剑法说明操作，常会发生太早出场的现象。例如：VR指标高于450时的卖出原则，运用在“常态行情”时，效果相当良好。同样的原理运用在“极端行情”时，其可靠度相对降低。
股价的运行，有加速度及角度两种要素，当行情发展到最后阶段时，股价不仅呈加速运动，而且K线图形的角度相当陡。随着波段行情的结束，股价运行的速度减缓，K线图形的角度也不断改变。股价运行的速度和角度成正比发展。
正在进行加速度的走势，冲力比较大。高速行驶的车子，转弯时，需要较大幅度的空间。因此，“极端行情”结束时，所形成的头部或底部，通常须要较多的时间才能完成。也就是说，会酝酿出比较大型的头部或底部。在这种情形下，不管想要买进或者卖出股票的股民，都有充分的时间可以考虑，因此，读者们不必因为指标高档或低档现象，而急于短时间内了结或进场。
背离
虽然大多数指标在“极端行情”中的表现不佳。但是，运用一些小技巧仍然可以对行情的反转与否，进一步的确认。
前述已说明，“极端行情”反转时，转弯的幅度会比较大，时间周期也会拉长。指数虽然仍呈小幅上涨，但是多数个股已经领先下跌。这时候，指标与指数之间，会产生“背离”现象，如：ADL、MACD……等等指标。这种观察“背离”现象，确认行情是否结束的方法，大大提高研判上的可信度。
价格平衡
除了“背离”确认的方法之外，利用“价格平衡”的原理，也可以对行情反转的判断，提供不少帮助。一个健全的多头市场，不论在回档或者整理期间，都应该继续维持强势波动。也就是说，我们将“强势”的定义下一个标准，认定现在的指数，必须高于其N天前的指数，才能评估为强势。（市场一般较常采用12或25天周期）
“价格平衡”原理，可以想像成一个“多空天秤”。买气的力量集中在左方，天秤的横杆向右上方倾斜，现在的价格位于右方，比左方的买气价格高。如果目前的行情遭遇卖压，促使右方的价格下滑，导至天秤的横杆向右下方倾斜。此时，多头的优势会逐渐消失，慢慢转变成空头行情。同理，空头市场转变成多头市场的过程，也是依“多空天秤”的模式进行
