2010年银行从业资格考试《个人理财》讲义：第三章
发布时间：2010-03-31 23:24
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第三章 理财产品
主要内容：
1.个人理财产品：债券、股票、债券投资基金、货币市场基金、外汇产品、金融衍生产品、保险产品、信托产品、其他产品
2.理财产品风险性比较分析
3.理财产品收益性比较分析
4.理财产品流动性比较分析
5.投资理财产品的其他考虑
3.1主要理财产品介绍
3.1.1债券
1.债券的收益率
即期收益率、到期收益率和提前赎回收益率
(1)即期收益率：
年息票利息与债券市场价格的比值=年息票利息/债券市场价格(参见例1)
(2)到期收益率：债券投资者持有到期所获得的复利率。等于使债券未来现金流的折现值等于当前购买价格的折现率，代表了债券的实际投资回报率。
(3)提前赎回收益率
2.债券投资的风险
(1)价格风险
(2)再投资风险
(3)违约风险
(4)债券赎回风险
(5)提前偿付风险
(6)通货膨胀风险
3.债券投资在个人理财中的应用
比较稳定的投资理财产品;
相对收益更高，风险较小;
不同种类的债券收益和风险不同
3.1.2股票
1.影响股票价格的因素
(1)公司盈利水平
(2)公司资产净值
(3)公司的派息政策
(4)股票分割
(5)增资和减资
(6)公司管理层变动等因素
系统性风险和非系统性风险
2.股票在个人理财中的应用
3.1.3证券投资基金
1.证券投资基金的费用、收益与风险
证券买卖差价、红利收入、债券利息、存款利息收入
2.证券投资基金在个人理财中的应用
3.1.4货币市场基金
1.货币市场基金及其投资收益特性
2.货币市场基金在个人理财中的应用
3.1.5外汇产品
1.外汇理财产品的种类
2.结构性外汇理财产品
3.外汇投资产品在个人理财中的应用
3.1.6金融衍生产品
1.基础金融衍生产品
2.结构性金融衍生产品
3.1.7保险产品
1.保险的相关要素
2.保险产品的功能
3.保险产品的种类
4.保险产品在个人理财中的应用
3.1.8信托产品
1.信托的概念
2.信托产品的分类
3.信托产品在个人理财中的应用
3.1.9其他产品
1.黄金
2.房地产
3.收藏品
3.2理财产品风险性比较分析
3.2理财产品风险性比较分析
3.3理财产品收益性比较分析
3.4理财产品流动性比较分析
3.5投资理财产品的其他考虑
在外在市场环境一定的条件下，不同类别理财产品的风险与其本身的特征密切相关。
3.2.1储蓄产品的风险
固定利率储蓄产品和浮动利率储蓄产品
实际利率=名义利率—通货膨胀率
利率变动的趋势
3.2.2债券的风险
小于股票
3.2.3股票的风险
周期性、固定成本，经营业绩、持续性与增长性…….
系统性风险与非系统性风险
3.2.4可转换债券的风险
介于债券和股票之间
3.2.5基金的风险
价格风险
流动性风险
3.2.6金融衍生产品的风险
金融衍生产品的投资风险很高，适合偏好风险、追求高收益的投资者。
3.2.7信托产品的风险
投资项目风险
项目主体风险
信托公司风险
流动性风险
3.2.8外汇产品的风险
汇率风险
利率风险
信用风险
操作风险
政策风险
3.2.9房地产投资的风险
流动性风险
购买力风险
市场风险和政策风险
交易风险
自然风险
3.2.10黄金、收藏品投资的风险
理财产品收益性比较分析
3.3理财产品收益性比较分析
3.3理财产品收益性比较分析
3.3.1储蓄类产品的收益
储蓄类产品的收益来源于存款利息，收益比较稳定，收益水平不高。如果发生通货膨胀，固定利率储蓄产品的实际收益水平将大大降低。
3.3.2债券类产品的收益
利息收益和价差收益
3.3.3股票的收益
股利和资本利得
3.3.4可转换债券的收益
3.3.5基金的收益
利息、股息和资本利得
基金的基础市场、基金自身的因素
3.3.6金融衍生产品的收益
金融衍生产品的投资风险很高，但收益也可能很高，这与其交易制度所决定的杆杠倍数密切相关。
3.3.7外汇产品的收益
3.3.8信托产品的收益
3.3.9保险产品的收益
3.3.10房地产、黄金、收藏品投资的收益
3.4理财产品流动性比较分析
3.5投资理财产品的其他考虑
1.理财投资的保障性
2.理财投资的准入门槛
3.理财投资的专业知识需要
