2011年证券从业资格考试《投资分析》第八章习题
发布时间：2011-04-22 13:17
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第八章 金融工程学应用分析 本章同步自测
一、单项选择题
1.( )主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，不仅包括金融工具的创新，而且还包括金融工具运用的创新。
A.金融程序
B.金融工序
C.金融策略
D.金融工程
2.无套利均衡分析技术最早被诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒于( )在《资本成本、公司财务与投资管理》一文中采用。
A.1966年
B.1965年
C.1976年
D.1956年
3.套利获得利润的关键就是( )。
A.市场的变动
B.差价的变动
C.成本的变动
D.收益的变动
4.( )是根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。
A.现货套利
B.指数套利
C.期现套利
D.价差交易套利
4.( )是典型的局部估值法。
A.历史模拟法
B.德尔塔—正态分布法
C.蒙特卡罗模拟法
D.波动性方法
5.( )又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。
A.买进套期保值
B.卖出套期保值
C.锁定套期保值
D.放开套期保值
6.( )就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。
A.名义值法
B.敏感性方法
C.波动性方法
D.VaR
7.大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此，在股指期货套期保值中通常都采用( )方法。
A.互换套期保值交易
B.连续套期保值交易
C.系列套期保值交易
D.交叉套期保值交易
8.关于套利，以下说法正确的是( )。
A.套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化
B.套利获得利润的关键是价差的变动
C.套利和期货投机是截然不同的交易方式
D.套利属于单向投机
9.1998年美国金融学教授( )首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。
A.费纳蒂
B.格雷厄姆
C.费舍
D.法默
10.德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即( )。
A.持有期和标准差
B.持有期和置信度
C.标准差和置信度
D.标准差和期望收益率
11.( )又被称为跨期套利。
A.市场内价差套利
B.市场间价差套利
C.期现套利
D.跨品种价差套利
12.金融工程是20世纪( )年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。
A.60
B.70
C.80
D.90
13.关于MM定理，以下说法不正确的是( )。
A.也称套利定价技术
B.MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼和米勒的姓氏的第一个字母
C.它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关
D.它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消
14.1998年美国金融学教授( )首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。
A.费纳蒂
B.格雷厄姆
C.费舍
D.法默
15.金融工程(FinancialEngineering)是( )在西方发达国家兴起的一门新兴学科。
A.20世纪80年代中后期
B.20世纪80年代中前期
C.20世纪80年代中期
D.20世纪90年代中后期
16.分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点都在于( )。
A.固定性和科学性
B.稳定
C.牢固性
D.灵活、多变和应用面广
17.( )是从英语“Hedge”翻译过来的，也可以译为对冲。
A.套牢
B.套汇
C.套期保值
D.套利
18.( )是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。
A.期货合约比率
B.利差
C.套期保值比率
D.存差率
19.所谓( )是指在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。
A.套牢
B.套汇
C.套期保值
D.套利
20.市场间价差套利最典型的是( )，它们同时在日本、新加坡和美国进行期货交易。
A.日经300指数
B.日经225指数
C.日经255指数
D.日经335指数
21.( )又称事件套利，是利用市场中的一些事件，使股票(组合)和指数产生异动，以产生超额收益。
A.跨品种价差套利
B.市场间价差套利
C.市场内价差套利
D.Alpha套利
22.VaR置信度水平通常选择( )之间。
A.98%～99%
B.92%～95%
C.95%～99%
D.96%～98%
二、多项选择题
1.组合技术主要运用( )等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。
A.远期
B.期货
C.互换
D.期权
2.概括地说，金融工程应用于四大领域( )。
A.公司理财
B.金融工具交易
C.投资管理
D.风险管理
3.股指期货理论价格的决定主要取决于( )四个因素。
A.现货指数水平
B.构成指数的成分股股息收益
