中资行加快海外圈地 外资行自营谋转型
发布时间：2014-01-03 15:32
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中资行加快海外圈地 外资行自营谋转型
编者按：2013年，中国银行业经历了有趣的一年，一方面是中资银行加快海外拓展步伐，国际业务发展迅猛;另一方面连续有外资银行清空所持的中资行股份，同时自营业务也做出战略调整。证券时报记者通过对今年中资银行“海外圈地”以及外资银行“清仓”事件的双向梳理，为读者呈现一幅对比鲜明的画面。
三大外资行清仓中资行股票
套现超30亿美元
2013年，“清仓”以及“转型”两个关键词贯穿了中国的外资银行业。一方面，有三家外资银行清仓各自持有的中资银行股份，套现总额超过30亿美元;另一方面，在强大竞争压力下外资行开始业务转型。
清仓套现超30亿美元
2013年12月10日，汇丰控股的子公司香港上海汇丰银行宣布出售后者所持的上海银行8%股份，接盘方是西班牙桑坦德银行。汇丰表示，上海银行股权的公允值为4.68亿美元，今后将优先发展汇丰在内地的自营业务以及与交行的伙伴关系。
回顾2013年，与汇丰一同“清仓”的还有美国银行和高盛，前者在9月清仓建行H股套现约15亿美元，后者在5月清仓工行H股，套现约11亿美元。加上汇丰前述出售的股份，2013年这三家外资行清仓中资银行股共套现超过30亿美元。
虽然前述外资银行的管理层均未就清仓原因做出正面回应，但市场将原因归结为以下几个方面：外资行为了满足母国监管部门日益严格的资本要求;根据自身战略调整选择性地结束部分战略投资;简化架构，集中发展在中国内地的自营业务，等等。
另有市场观点认为，中资银行股的投资收益率降低，也是促使外资行出售股份的原因之一。对此，长期关注外资行发展的毕马威中国合伙人石海云对证券时报记者表示，由于中国经济增长放缓，行业普遍预期中资银行很难维持高速增长，利润增速将回归到合理区间，这将对外资银行投资于中资银行的收益产生相应影响。
不过，在宣布清仓中资银行股时，外资银行仍强调对中国市场的重视。例如，汇丰亚太区行政总裁王冬胜在出售上海银行股权当天表示，对于汇丰来说，中国是“庞大和重要的市场”。
自营业务转型进行时
“2009年以前，外资行的资产规模还占中国银行业总资产规模的2%，现在连2%都不到。”近日一位不愿具名的英资银行公关部高管对证券时报记者表示，自2009年受到国际金融危机直接冲击以来，外资行在中国的市场规模不断萎缩，而2013年很可能延续这一趋势。
石海云表示，受中国经济增速放缓以及中资银行激烈竞争影响，今年外资银行要开发和维护高收益、低风险的客户已比较困难，同时，较高的资金成本也令外资行的利差进一步收窄。再者，中国银行业日益严格的监管要求也令外资行的合规成本越来越高。
然而，石海云称，2013年仍能看到外资银行对发展中国业务的决心和信心，当中既有保持网点扩张的，也有应对市场环境变化而进行策略性调整的。
近日，恒生中国行长林伟中表示，恒生银行已经向恒生中国增资了20亿元。另外，今年8月王冬胜在汇丰中国第150家网点开业时也表示，汇丰中国 “资本金方面不需要担心”，集团会确保其有足够资金发展。据证券时报记者了解，恒生中国目前已开设了48家网点，汇丰中国网点总数也达到了160家。
另外，自营业务的战略转型也是今年外资银行业的亮点之一。其中，恒生中国副行长叶世荣10月份在接受证券时报记者专访时曾表示，该行将在华南设立小微业务专业团队，并引入香港市场的成熟经验。另外，法国兴业银行(601166,股吧)(中国)的相关人士近日也对记者表示，该行已从2013年中开始增加对重点业务的投资，例如，在大宗商品和能源、金融机构、跨国企业等业务板块招聘资深银行家，同时加强对优势产品的开发和投入等。
外资银行在初期通过入股中资银行实现进入中国市场的目标，又在2007年通过设立本地法人银行开展自营业务，这种“投资”+“自营”两条腿走路的发展模式已进入了第6个年头。石海云表示，外资银行在中国的发展侧重投资还是自营，是由各自的战略考虑和市场定位决定的，外资行管理层更希望两种模式能形成互补。(蔡恺)
中资行海外设点并购齐推进
建行扩张最凶猛
设“分支”机构与加强“并购”，勾勒出中资行今年海外拓展图谱。
急于“走出去”的中资银行在2013年海外扩张的步伐有所加快，其中建行最为“勇猛”，农行奋起直追。
对此，业内人士表示，中资行采用兼并收购的方式固然有降低成本、更快实现经营本土化等优势，但同时中资银行更应该加速海外市场的产品创新，提供个性化服务，提升品牌效应。
建行海外设点最猛
2013年，与外资银行在华施行“瘦身策略”形成鲜明反差的是，中资银行拓展海外市场热情高涨，且有全面提速之势。
11月25日，工行获准在秘鲁和新西兰设立分行;而年初，工行才在巴西最大的城市圣保罗成立巴西分行，在南美洲再添一重要战略据点。
据证券时报记者梳理，中资行在境外的网点布局贯穿了2013年全年：一季度，光大和交行分别在香港设立分行和资产托管中心;二季度，建行迪拜分行正式开业;四季度，建行大阪、卢森堡分行落地，中行则落子印尼棉兰。
值得一提的是，建行算是中资行中海外布局最为积极的，除设立前述三家海外分行外，建行的智利、巴西、多伦多、旧金山分行也在筹建中。另外，该行的海外业务扩展迅猛，从该行最近的季报中也可以看出端倪。建行称，海外机构因业务发展需要，增加了外币资金拆入，拆入资金由去年底的1202.56亿增至1602.22亿元，增幅达33.23%。
而在国有大行中，国际化起步较晚的农行在境外业务拓展上也不甘人后。农行在2013年-2015年改革发展规划纲要中明确提出，未来三年要强化国际业务与多元化服务能力，有序发展海外机构。目前农行也已在11个国家和地区设立了13家海外分支机构，并与120个国家和地区的近1500家银行建立了代理行关系。
中资土豪大玩并购
此外，中资银行继续通过并购方式取得更大海外市场，其中，发生了两个重要的境内境外银行资本联姻的标志性事件。
首先，今年4月2日，工行与台湾上市公司永丰金融及其子银行永丰商业银行(下称永丰系)签署了股份认购协议。工行将拥有后者20%的股份，成为首家通过参股方式投资台湾金融业的内地银行。市场人士预见，参股台湾金融机构后，工行推出的跨境创新型产品必将越来越多。
其次，11月1日，建行与巴西上市银行Banco Industrial e Comercial S.A.(下称BIC)签署了股份买卖协议，建行将持有BIC总股本的72%，一跃成为大股东。
对于这两项标志性收购，市场人士认为，以四大行为代表的“土豪”中资行，正加快通过直接参股、控股实现在境外“跑马圈地”进程。东方证券银行业高级分析师金麟对证券时报记者表示，随着中资企业在海外发展的深入，未来中资银行海外扩张的路径将由传统设立海外分支机构方式，逐步发展成多元化的并购形式以实现区域性市场覆盖。
金麟分析称，以并购方式实现海外扩张，有利于中资银行降低成本、分散风险，更快地实现本土化经营。也能从贸易相关业务逐步扩展到投资方面，还能从主要服务于当地中资企业转变为更多地服务当地市场。
毕马威建议，中资行应采取本土化经营策略，成立专门的境外业务管理部门和培养业务团队;积极发展境外机构的离岸业务，服务于优质非居民客户群;加速产品创新，提供个性化服务，提升品牌效应。
