2012年注会《财务成本管理》预习--股票发行一

发布时间：2012-01-11 14:26

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注册会计师考试《财务成本管理》科目

第十二章普通股和长期债务筹资

　　知识点一、公开发行新股的规定和条件（了解）

　　按照我国《公司法》和《证券法》的有关规定，股份有限公司发行股票，应当符合如下规定和条件：

　　（1）每股金额相等；

　　（2）发票发行价格不得低于票面金额；

　　（3）股票应当载明公司名称、公司登记日期等主要事项；

　　（4）向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票应当为记名股票；对社会股票发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票；

　　（5）公司发行记名股票的，应当置备股东名册等等；发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期；

　　（6）公司公开发行新股，必须具备下列条件：

　　①具备健全且运行良好的组织结构；

　　②具有持续盈利能力，财务状态良好；

　　③最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；

　　④证券监督管理机构规定的其他条件。

第十二章普通股和长期债务筹资

　　知识点二、股票的发行方式和销售方式

　　（1）发行方式

	公开间接发行	不公开直接发行
含义	通过中介机构，公开向社会公众发行	不公开，只向少数特定的对象直接发行
优点	（1）发行范围广，对象多，易足额筹集资本；（2）股票变现性强，流通性好；（3）提高发行公司的知名度和扩大影响力。	弹性较大，发行成本低
缺点	手续繁琐，发行成本高	发行范围小，股票变现性差

　　（2）销售方式

	自销方式	委托承销方式
	自销方式	包　销	代　销
含　义	发行公司直接将股票销售给认购者	证券经营机构一次性买进发行公司全部股票，然后向社会公众按较高的价格出售。	证券经营机构代替发行公司代售股票，不承担股款未募足的风险。
优　点	可直接控制发行过程，实现发行意图，并节省发行费用。	可及时筹足资本，免于承担发行风险。	发行公司可获得部分溢价收入，降低发行费用。
缺　点	筹资时间长，发行公司要承担全部发行风险。	发行公司损失部分溢价收入，发行成本高。	发行公司要承担发行风险。

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