银行股破净敲响警钟 银监会要求紧盯流动性风险
发布时间：2014-01-15 11:58
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银行股破净敲响警钟 银监会要求紧盯流动性风险
2013年6月和12月的流动性极度紧张局面，让流动性风险成为2013年银行业发展关键词。进入2014年，流动性紧张趋势将延续成为普遍预期，银行业如何防范流动性风险成为主要课题。
1月13日，一名接近监管层的知情人士告诉《第一财经日报》，银监会主席尚福林日前在2014年全国银行业监管工作会议上强调银行要“紧盯流动性风险”，提高稳健货币政策环境下的流动性管理水平，提高经营模式的适应性。
“银行业务结构发生变化，国家层面流动性管理方式也发生了变化，但是有效的市场还未完全形成，出现流动性紧张是非常正常的。”中国银行[-0.40% 资金 研报]国际金融研究所副所长宗良在接受《第一财经日报》采访时表示，流动性管理会有一个过渡才能够实现市场化管理，未来需要在管理工具和管理方式上做出创新。
近日，工行也公布了该行2014年度同业存单发行计划，发行额度为1000亿元。分析人士认为，2014年同业存单将会出现大规模扩容，这将会扩大银行同业存单市场的总体规模，有助于银行进行更为灵活的流动性管理。
紧盯流动性风险
上述知情人士对《第一财经日报》表示，尚福林在会上强调，这些年同业、理财等业务发展较快，同业市场短期融资占比明显加大，资金来源稳定性下降，资产负债期限错配程度上升，加大了流动性风险管理的难度。当前，要从四个方面入手，加强流动性风险防控。首先要认识货币总量控制的长期性，及早调整流动性风险偏好。
知情人士称，尚福林表示，要充分认识货币政策调整对银行业适应能力的影响。当前，国际国内货币政策总体上正处于经济金融危机后的调整时期，美联储货币政策由预期趋紧转向了实质收紧，我国货币政策由适度宽松转向稳健已经三年多，且这种趋势还会持续下去。但有的银行仍然按照惯性思维，追求规模高增速、业绩高指标、利润高增长，信贷不行就用非信贷来补，表内不行就用表外来补，信贷受限就涌进信托，信托受限就借道证券，通道受限又涌进同业，仍然在走规模扩张的老路。
而近期16家上市银行有13家股价跌破净值，也引起了尚福林的重视，他认为这是“在资本市场敲响了风险警钟”。因此，尚福林要求，要充分认识到，国内外货币政策变化的大背景下，银行业资产负债管理方式面临新的挑战，下决心把经营管理的重心从单纯注重资产规模扩张转向资产负债平衡匹配管理，提高稳健货币政策环境下的流动性管理水平，提高经营模式的适应性。
此外，尚福林还表示，要提高资金来源稳定性，牢固树立量入为出的资产业务理念，加强主动负债管理;加强同业、理财和投资业务管理，调整资产结构，合理控制资产负债期限错配程度;认真执行流动性风险管理办法，密切关注货币市场动向，做好应对预案，及时发现风险隐患，果断采取应对措施。
宗良表示，中国的流动性风险是两个方面造成的，首先是利率市场化背景下，市场化管控方式，由原来的“量”变成现在的“价”;其次是银行产品的结构发生了巨大的变化，如同业、理财业务占比增加，然而有效的市场还没有形成，容易形成流动性的偏差。
“在新的历史背景下，银行需要做好准备，例如要提高备付金管理，提高流动性管理能力。”宗良分析称，同时银行也要做好特定业务的结构匹配。
同业存单助力流动性管理
“流动性偏紧，的确有可能成为一个趋势。从总量来讲，政策很难放松。同时银行也面临去杠杆压缩产能的压力，监管需要协调。”中央财大中国银行业研究中心主任郭田勇对《第一财经日报》称，商业银行一方面要贯彻“有保有压”的方针，真正落实国家结构调整的要求，另外一方面要加强流动性管理，包括调整银行信贷资金的投向，适当限制影子银行的规模。
在去年两次市场流动性紧张出现之时，不少机构和专家均提出，银行需要加强主动负债管理。金融脱媒让银行此前依赖存款做业务的模式发生改变，银行揽储“压力山大”，提高资金来源的稳定性需要借助一定的市场工具。
“现在能做流动性管理的市场还是一个‘小坑’，有需求的机构的‘吞吐量’比市场现有的规模要大得多。”宗良表示，完善市场是提高流动性管理能力的重要方面，要关注货币市场的流动性，流动性管理工具和管理方式也要做出创新。
2013年央行推出的同业存单就被认为是帮助银行提高流动性管理的工具之一。2013年12月份，10家银行完成首批同业存单发行之后，同业存单市场规模达到340亿元。
今年1月10日，工行首先在中国货币网挂出了该行2014年度同业存单发行计划，发行额度为1000亿元，大有开启同业存单大规模扩容之意。
对此，宗良分析称，同业存单的扩容，是为市场的池子注入流动性的水，并且银行可以根据自身需求灵活管理流动性。“市场工具越来越多，波动幅度肯定会逐步减小，这是向市场化的过渡。”他称。
