2011年银行从业资格考试《个人理财》考点预热(9)
发布时间：2011-02-21 12:22
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第七讲 银行理财产品(下)
1、下列属于货币型理财产品特点的有()
A 投资期短
B 资金赎回灵活
C 投资收益高
D 本金、收益安全性高
E专业管理水平高
2某客户是中低收入者，风险承受能力低，适宜他的理财产品是()
A 债券型理财产品
B 外汇挂钩类理财产品
C 股票
D 新股申购类理财产品
3 组合投资型理财产品的优势不包括()
A产品期限覆盖面广，可以全面满足不同类型客户对投资期限的个性化要求;
B负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性，导致决定产品最终收益的因素增多，降低了产品投资风险;
C组合资产池的投资模式在分散投资风险的同时，突破了单一投向理财产品负债期限和资产期限必须严格对应的缺陷，扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间;
D赋予发行主体充分的主动管理能力，最大限度地发挥了银行在资产管理和风险防控方面的优势。
4 下面()是组合投资类理财产品资产池中可能有的品种。
A 票据
B 股票
C 债券回购
D货币市场存拆放交易
E 阳光私募基金
5 债券类理财产品的主要投资对象不包括()
A 国债
B金融债
C中央银行票据
D 企业债
判断题：
6 除私人银行以外，银行理财产品不得直接投资于股票市场。(对)
7 债券类理财产品不是利率挂钩型理财产品。 (错)
8 商业银行推出的FOF(基金中的基金)产品是股票类理财产品。(对)
9 组合投资类理财产品的负债期限和资产期限必须严格对应。 (错)
下面进行这一讲的内容。
六)结构性理财产品：
1结构性理财产品的概念：
运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(远期、期权、掉期)等组合在一起而形成的一种全新金融产品。
2主要类型：
外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类和混合类等。
3外汇挂钩型：
(1) 定义：
外汇挂钩了理财产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。
通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率依据东京时间下午3点整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格确定。
(2)期权拆解：看好/看淡、区间式投资，有一个或一个以上触及点
① 一触即付期权：
挂钩外汇在期末触碰或超过预先设计的触及点，买方可得到约定的回报率;否则可能获得最低回报(可能为零)。
② 双向不触发期权：
挂钩外汇在整个期间没有触及原来设定的触及点，买方可得约定回报;否则可能获得最低回报(可能为零)。
③ 实际案例分析：书P103
某银行2007年1月4日发行一个投资期为3个月区间投资产品，挂钩欧元/美元汇率。投资金额10000美元起，投资金额保证比率100%，初始汇率1.1950. 潜在回报率1.375%(年化回报率约5.5%)、最低回报率为0。
只要在整个观察期内，有关汇率一直维持在1.1472~1.2548的指定交易区间内，投资者即可于到期日获得潜在回报;(保证投资金额+潜在回报)
即使有关汇率曾在指定区间以外，投资者也可取回保证投资金额;(保证投资金额+最低回报)
(3)风险
流动性风险、集中投资风险、保本的机会成本风险、到期授权保证投资金额的风险、影响潜在回报的市场风险、汇率风险、提前终止的风险、未能成功认购的风险、投资者自身状况风险。
4结构性理财产品案例分析：
例一：利率/债券挂钩型
(1)概念：产品收益率取决于产品结构和利率的走势
特点：收益不高但非常稳定，一般期限固定，不能提前支取。
(2)挂钩标的：
① LIBOR：隔夜、7天、一个月、3个月等
② 国库券：3个月、6个月、9个月
③ 公司债券
例二：股票挂钩型：
(1)概念：挂钩股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等
分类：本金保障型、非本金保障型(含部分本金保障型)
(2)挂钩标的
① 单只股票
② 一篮子股票
(3)期权拆解
① 认沽期权：在到期日之前，根据比率出售相关股票等
② 认购期权：在到期日之前，根据比率收购相关股票等
③ 股票篮子关联度：正相关、负相关
(4)实际案例分析：书P107
5 结构性理财产品的主要风险：
(1)挂钩标的物的价格波动
(2)本金风险
(3)收益风险：结构性理财产品的收益往往不是线性分布的
(4)流动性风险
【例题】结构性外汇理财产品内含的衍生工具是()
A 期权
B 期货
C 互换
D 远期
【例题】关于外汇理财产品论述错误的是()
A 目前我国银行推出的利率挂钩型外汇理财产品能保证本金100%的安全
B 收益固定型个人外汇存款的期限会变动，可被银行提前终止
C 个人外汇理财产品的客户要想获得高收益则要承担高风险，有时甚至是本金损失
D 结构性外汇理财产品也被称为存款，亦即没有投资风险
【例题】下列不属于影响结构性理财计划的经济因素的是()
